歷史勝率（Signal Hit Rate）是本站在篩選名單與個股頁上顯示的數字：這檔股票過去每次出現同一類訊號後，有多少比例上漲。看到「這檔過去 10 次動能訊號有 8 次上漲」很容易心動，但過去的勝率真的能延續到下一次嗎？我們用逐步往前的方式實際測試了一遍。
- 一句話定義
- 同一檔股票過去每次新成立某類訊號後，持有一段期間的上漲比例；另列平均與中位數報酬。
- 英文／縮寫
- Signal Hit Rate
- 分類
- 本站指標・技術指標篩選
怎麼計算？
- 找出這檔股票過去每一次「新成立」某類訊號的日子（當天符合、前 5 個交易日都不符合）。
- 計算之後持有 1 週、1 個月、3 個月、半年、1 年的報酬，以還原權息價格計算，未計手續費、稅與滑價。
- 勝率＝上漲次數 ÷ 總次數，另外列出平均與中位數報酬。篩選名單上顯示的是持有 3 個月（60 個交易日）的結果。
數據：過去勝率高，下一次會比較好嗎？
測試方法：在每一次新訊號出現的當下，只用當時已經知道結果的過去訊號（60 天報酬已經揭曉）計算這檔股票的歷史勝率，再看這一次之後 60 天的實際結果。只納入過去至少 10 次訊號的情況：
| 訊號／市場 | 過去勝率 < 40% | 40～50% | 50～60% | 60～70% | ≥ 70% |
|---|---|---|---|---|---|
| 動能追漲・台股 | -1.7%（46%） | -0.7%（48%） | +0.8%（52%） | +0.6%（52%） | -1.2%（46%） |
| 動能追漲・美股 | +1.9%（55%） | +2.2%（56%） | +2.2%（57%） | +2.1%（57%） | +2.2%（58%） |
| 均值回歸・台股 | +1.2%（53%） | +2.4%（56%） | +2.5%（57%） | +2.4%（57%） | +2.0%（55%） |
| 均值回歸・美股 | +3.4%（58%） | +4.1%（60%） | +3.1%（58%） | +2.9%（59%） | +3.2%（60%） |
| 雙金叉・台股 | -1.6%（45%） | +0.4%（51%） | +0.5%（51%） | +0.2%（50%） | -1.0%（48%） |
| 雙金叉・美股 | +0.5%（51%） | +2.6%（56%） | +2.6%（57%） | +2.5%（58%） | +2.1%（57%） |
| 趨勢跟蹤・台股 | +0.3%（51%） | +1.5%（54%） | +1.9%（55%） | +1.6%（54%） | +0.4%（50%） |
| 趨勢跟蹤・美股 | +2.4%（58%） | +1.6%（56%） | +2.6%（59%） | +2.0%（58%） | +2.3%（58%） |
（之後 60 天報酬中位數，括號內為上漲機率。）結果很清楚：過去勝率高低，對下一次的結果幾乎沒有預測力。台股動能追漲過去勝率 70% 以上的股票，下一次的中位數是 -1.2%、上漲機率 46%，反而比過去勝率 50～60% 的股票（+0.8%、52%）還差。過去勝率和下一次是否上漲的相關係數，各類訊號都在 −0.01～0.04 之間，接近 0。
為什麼會這樣？
- 樣本太少：一檔股票 20 年也只出現 10～30 次同類訊號，10 次中 8 次上漲，和「真實勝率 55%、剛好運氣好」很難分辨。
- 市場環境改變：過去的訊號多數出現在某一段多頭行情，那段時間不管什麼訊號都容易賺錢；環境改變後，勝率就回到平均。
- 勝率高的股票通常已經漲很多：長期大漲的股票，過去每個訊號的勝率自然高，但這不代表它未來還會一樣漲。
那這個數字還有什麼用？
- 了解這檔股票的「個性」：例如某檔股票每次動能訊號後的報酬波動很大，代表它的走勢容易暴漲暴跌。
- 看最差的情況：過去最差的幾次結果，可以幫助設定停損與部位大小。
- 比單一案例好：與其記得「上次它漲了 50%」，看完整的勝率與中位數比較不容易被單一印象誤導。
- 真正有參考價值的是「訊號類型」的勝率：例如均值回歸在幾萬次事件中的表現（見技術指標篩選），比單一股票十幾次的勝率可靠得多。
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本頁內容為本站自行撰寫的教育資料。訊號統計：本站資料庫目前上市中的普通股（台股 1957 檔、美股 5,242 檔），2005 年起每天依本站篩選規則判斷，「新成立」＝當天符合、前 5 個交易日都不符合；只計 20 日平均成交值達門檻（台股 5,000 萬元、美股 2,000 萬美元）的日子，報酬以還原權息收盤價計算。因為只包含目前仍上市的股票，數字有倖存者偏差。逐步往前測試只使用每次訊號當下已經揭曉結果的過去訊號。 統計數字截至 2026-10-20，未計交易成本與稅費，過去表現不代表未來，不構成投資建議。