V 型反轉（V-Shaped Reversal）是急跌後幾乎沒有整理、就急漲回來的走勢，形狀像英文字母 V；倒 V 則相反。它的轉折非常快，事前幾乎無法判斷，常讓在底部賣出的人來不及買回。2020 年新冠疫情的股災就是最有名的例子。
- 一句話定義
- 價格急跌後沒有明顯打底，直接急速反彈收復跌幅的走勢（倒 V 型則為急漲後急跌）。
- 英文／縮寫
- V-Shaped Reversal
- 分類
- 技術分析・反轉型態
數據：大盤的 V 型反轉
2007 年以來，S&P 500 與台股加權指數跌幅超過 15% 的每一次下跌：
| 指數 | 高點 | 低點 | 跌幅 | 下跌天數 | 回到高點花的天數 |
|---|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 2007-10-09 | 2009-03-09 | -56.8% | 355 天 | 1021 天 |
| S&P 500 | 2018-09-20 | 2018-12-24 | -19.8% | 65 天 | 81 天 |
| S&P 500 | 2020-02-19 | 2020-03-23 | -33.9% | 23 天 | 103 天 |
| S&P 500 | 2022-01-03 | 2022-10-12 | -25.4% | 195 天 | 318 天 |
| S&P 500 | 2025-02-19 | 2025-04-08 | -18.9% | 34 天 | 55 天 |
| 台股加權 | 2018-01-23 | 2019-01-04 | -16.6% | 232 天 | 188 天 |
| 台股加權 | 2020-01-14 | 2020-03-19 | -28.7% | 39 天 | 75 天 |
| 台股加權 | 2022-01-04 | 2022-10-25 | -31.6% | 196 天 | 313 天 |
| 台股加權 | 2024-07-11 | 2025-04-09 | -28.7% | 176 天 | 91 天 |
| 台股加權 | 2026-06-22 | 2026-07-30 | -16.4% | 27 天 | 38 天 |
真正的 V 型（回到高點的天數和下跌天數差不多）並不多。2020 年 S&P 500 只花 23 個交易日就跌了 34%，但回到前高還是花了 103 個交易日。2008 年、2022 年那種慢慢跌下去的空頭，恢復的時間都超過一年。
數據：個股急跌之後，V 型反轉有多常見？
個股收盤價在 20 天內從高點下跌 25% 以上（同一檔 20 天內只計一次）：
| 台股 | 美股 | |
|---|---|---|
| 發生次數 | 6,112 | 12,839 |
| 20 天內回到原本的高點（V 型） | 4.4% | 5.8% |
| 60 天內回到原本的高點 | 22% | 22% |
| 情況 | 台股 20 天後 | 台股 60 天後 | 美股 20 天後 | 美股 60 天後 |
|---|---|---|---|---|
| 隨機一天（比較基準） | -0.2%（49%） | -0.4%（49%） | +0.9%（54%） | +2.4%（57%） |
| 20 天內急跌 25% 以上 | +4.5%（62%） | +5.4%（60%） | +1.4%（53%） | +3.2%（55%） |
（報酬中位數，括號內為上漲機率。台股的「隨機一天」中位數略為負，是因為多數台股長期跑輸權值股；美股則相反。比較時請看同一欄和基準的差距。）
個股的 V 型反轉非常少見：急跌 25% 之後，只有約 5% 在 20 天內收復，約 2 成在 60 天內收復。不過急跌之後的反彈是真的：台股之後 20 天的中位數 +4.5%、上漲機率 62%，明顯高於隨機一天。只是「反彈」和「完全收復」差很遠，而且風險很大，最差的 10% 在 20 天內又跌了 23%（美股）。（只統計目前仍上市的股票，急跌後下市的不在其中，實際結果會比表上差。）
使用情境
- 不要賭 V 型：急跌時「等它彈回來」的想法，在個股上大多數時候不會實現。
- 大盤比個股更容易 V 轉：指數有政策與資金支撐，個股急跌常常是基本面出了問題。
- 分批而不是一次：想在急跌時進場，分批買進可以降低判斷錯誤的代價。
相關名詞
本頁內容為本站自行撰寫的教育資料。統計範圍：本站資料庫目前上市中、20 日平均成交值達門檻（台股 5,000 萬元、美股 2,000 萬美元）的普通股（台股 1,565 檔、美股 2,779 檔），2005 年起，報酬以還原權息收盤價計算，從訊號當天收盤起算。因為只包含目前仍上市的股票，數字有倖存者偏差。指數為價格指數。統計數字截至 2026-10-20，未計交易成本與稅費，過去表現不代表未來，不構成投資建議。