順勢交易（Trend Following）是跟著既有的趨勢方向進場：漲勢中買、跌勢中賣。逆勢交易（Counter-Trend）是預期趨勢反轉而反向進場：跌深了買、漲多了賣。兩種方法的投資哲學完全相反，各有擁護者。數據顯示，它們的差別不只在報酬，更在風險的形狀。
- 一句話定義
- 順勢交易跟隨既有趨勢方向進場；逆勢交易預期趨勢反轉而反向進場，通常勝率較低、停損更重要。
- 英文／縮寫
- Trend Following／Counter-Trend（Mean Reversion）
- 分類
- 技術分析・交易方法
兩種方法的典型做法
數據：順勢 vs 逆勢
| 情況 | 台股 20 天後 | 台股 60 天後 | 台股 60 天最差 10% | 美股 60 天後 | 美股 60 天最差 10% |
|---|---|---|---|---|---|
| 順勢：離 52 週高點 5% 以內、在 200 日線之上 | +0.3%（51%） | +1.6%（54%） | -18% | +2.3%（58%） | -14% |
| 逆勢：在 200 日線之下、20 天跌了 20% 以上 | +4.3%（61%） | +5.0%（58%） | -27% | +5.1%（57%） | -32% |
| 逆勢（多頭中）：在 200 日線之上、20 天跌了 10% 以上 | — | +0.0%（50%） | -23% | +1.7%（53%） | -27% |
| 隨機一天 | -0.2%（49%） | -0.4%（49%） | -21% | +2.4%（57%） | -19% |
（報酬中位數，括號內為上漲機率。）
- 逆勢的中位數報酬比較高：跌深的股票之後 60 天中位數，台股 +5.0%、美股 +5.1%，都高於順勢。
- 但逆勢的最差情況嚴重得多：逆勢組最差的 10% 在 60 天後跌了 27%（台股）、32%（美股），順勢組只有 18%、14%。
- 逆勢的數字被高估了：這份統計只包含目前仍上市的股票。跌深之後繼續下跌、最後下市的股票不在裡面，而這種情況正好最常發生在逆勢組。實際的逆勢報酬會比表上差，順勢組受到的影響則小得多。
- 順勢組的中位數也比隨機一天好（台股 +1.6% vs -0.4%），而且風險比較低。
兩種方法的心理差異
| 順勢交易 | 逆勢交易 | |
|---|---|---|
| 勝率 | 通常較低（很多假突破） | 通常較高（常有短線反彈） |
| 獲利來源 | 少數大行情 | 多次小反彈 |
| 最大的風險 | 盤整時反覆停損 | 「接刀子」，一次大虧吃掉多次獲利 |
| 停損 | 跌破趨勢就出場，容易執行 | 必須嚴格執行，否則虧損會不斷擴大 |
| 適合的市場 | 趨勢明確的多頭或空頭 | 區間震盪、長期向上的優質標的 |
使用情境
- 大方向順勢、進場點逆勢：很多交易者的做法是在長期多頭的股票上（順勢），等短線超跌再買（逆勢），本站的均值回歸就是這種設計，它在四個市場都優於隨機。
- 逆勢一定要有停損與部位控管：跌深的股票可能是基本面出了大問題。
- 選一種適合自己個性的方法：受不了連續小虧的人不適合順勢，受不了偶爾大虧的人不適合逆勢。
相關名詞
本頁內容為本站自行撰寫的教育資料。統計範圍：本站資料庫目前上市中、20 日平均成交值達門檻（台股 5,000 萬元、美股 2,000 萬美元）的普通股（台股 1,565 檔、美股 2,779 檔），2005 年起，報酬以還原權息收盤價計算，從訊號當天收盤起算。因為只包含目前仍上市的股票，數字有倖存者偏差。分組統計為每 5 個交易日抽樣一次。統計數字截至 2026-10-20，未計交易成本與稅費，過去表現不代表未來，不構成投資建議。