均值回歸（Mean Reversion）是本站篩選中歷史表現最穩定的一類：找的是長線還在多頭、短線卻跌過頭的股票。概念很簡單——價格偏離平均太遠時，傾向往平均拉回。關鍵在於「長線多頭」這個前提：同樣是超跌，在上升趨勢中和在下跌趨勢中，結果完全不同。
- 一句話定義
- 收盤價在 200 日均線之上，且 RSI 偏低、跌破布林通道下軌、低於 MA20 超過 5% 三項中至少兩項成立。
- 英文／縮寫
- Mean Reversion
- 分類
- 本站指標・技術指標篩選
條件
前提：收盤價在 MA200（200 日均線）之上，代表長期趨勢仍向上。再符合以下至少 2 項：
同一類依偏離 MA20 的程度排序，跌越深越前面。當天收紅 K、留下長下影線或出現低檔雙金叉時會另外標示。
數據：均值回歸之後的表現
| 市場 | 新成立次數 | 20 天後 訊號 |
20 天後 隨機一天 |
60 天後 訊號 |
60 天後 隨機一天 |
60 天平均報酬 訊號／隨機 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 台股 | 17,642 | +0.8%（53%） | -0.2%（49%） | +1.3%（53%） | -0.4%（49%） | +5.2% ／ +3.0% |
| 美股 | 36,771 | +1.4%（56%） | +0.9%（54%） | +2.9%（58%） | +2.4%（57%） | +4.0% ／ +2.7% |
台股與美股的均值回歸，20 天與 60 天的中位數報酬都比隨機一天好；上漲機率台股高出約 4～5 個百分點，美股約 1～2 個百分點。四個市場都有一樣的結果：
| 台股 | 美股 | 日股 | 韓股 |
|---|---|---|---|
| +1.4%（隨機 -0.2%） | +3.2%（隨機 +2.1%） | +1.4%（隨機 +1.1%） | -1.5%（隨機 -3.2%） |
（60 天報酬中位數，括號內為隨機。）這是六類訊號中唯一在四個市場都穩定優於隨機的。
為什麼要求在 200 日均線之上？
在RSI 名詞頁的統計中，單純的 RSI 跌破 30，之後的報酬只比平常好一點點；但如果股價仍在 200 日均線之上，反彈的優勢就明顯得多。長期趨勢向上的股票，短線急跌比較可能是「回檔」；跌破年線的股票，急跌則可能是「趨勢反轉」的開始。詳細數據見〈200 日均線能判斷多空嗎？〉與〈RSI 超賣真的該買嗎？〉。
每一年的表現
| 市場 | 2008 | 2011 | 2015 | 2018 | 2020 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 台股 | -27.5%（12%） | -3.9%（38%） | -6.7%（36%） | -4.5%（40%） | +3.3%（59%） | -4.0%（40%） | +1.9%（55%） | -0.7%（48%） | -1.2%（47%） |
| 美股 | -11.0%（31%） | -1.5%（46%） | -0.7%（47%） | -0.3%（49%） | +3.8%（56%） | -1.8%（45%） | +2.6%（56%） | +2.1%（55%） | +3.6%（57%） |
均值回歸同樣受大盤影響：2008 年金融海嘯時，台股均值回歸之後 60 天的中位數是 -27.5%。崩盤初期，很多股票還在 200 日均線之上，「長線多頭中的超跌」接著就一路跌破年線。
風險：接刀子
| 市場 | 60 天內曾跌 20% 以上的機率 訊號 |
隨機一天 | 60 天內最大跌幅（中位數） 訊號 |
隨機一天 |
|---|---|---|---|---|
| 台股 | 22% | 22% | -10.0% | -9.7% |
| 美股 | 17% | 17% | -7.5% | -7.4% |
均值回歸買的是「正在下跌」的股票，買進後繼續下跌的機率不低：台股有 22% 的訊號在之後 60 天內曾從買進價下跌 20% 以上，和隨機一天差不多。所以部位不能太大、要先想好停損，例如收盤跌破 MA200 就出場。
持續多久？
均值回歸通常是很短暫的狀態：中位數只持續 2 個交易日，69% 在 3 天內就不再符合（股價反彈或跌破 MA200）。所以訊號出現後要盡快決定，不需要等它「確認」。
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相關名詞
本頁內容為本站自行撰寫的教育資料。訊號統計：本站資料庫目前上市中的普通股（台股 1957 檔、美股 5,242 檔），2005 年起每天依本站篩選規則判斷，「新成立」＝當天符合、前 5 個交易日都不符合；只計 20 日平均成交值達門檻（台股 5,000 萬元、美股 2,000 萬美元）的日子，報酬以還原權息收盤價計算。因為只包含目前仍上市的股票，數字有倖存者偏差。 統計數字截至 2026-10-20，未計交易成本與稅費，過去表現不代表未來，不構成投資建議。