DIA 追蹤道瓊工業平均指數，只有 30 檔美國代表性的大型藍籌股，是歷史最悠久的美股指數，也常被當成美國經濟的溫度計。 手上有一筆 10 萬美元，是應該一次全部買進 DIA、分成 60 個月定期定額，還是等大跌再買？我們用 DIA 從 1998 年 1 月 20 日 到 2026 年 10 月 23 日 的每日還原權息價格，讓三種買法同時開始、一路回放到今天。這篇文章的動畫與數字會在每個交易日收盤後，用最新價格自動更新。
回放：三種買法誰最後最多？
按下播放，可以看到三條資產曲線從起點一路走到今天；上方的卡片會顯示每個日期三種買法的資產、報酬，以及還有多少現金沒有投入。也可以切換「起點」，看看在不同時間開始會有什麼結果。
- ① 單筆投入：第一天就把 10 萬美元全部買進，之後不動。
- ② 定期定額：10 萬美元分成 60 個月，第一筆在起點當天，之後每月 6 日扣款（遇假日順延），扣完為止。
- ③ 逢低買進：錢先放著不買；DIA 從歷史最高點跌 10%、20%、30% 時，各買 1/3。沒跌到就一直放現金。
1998 年起（本站資料起點）到 2026 年 10 月 23 日（約 28.8 年）
| 買法 | 最後 | 報酬 | 最慘時刻 | 回到本金 |
|---|---|---|---|---|
| ① 單筆投入 | 1,202,610 美元 | +1102.6% | 9.6 萬（1998/8） | 1998/9 |
| ③ 逢低買進 | 1,101,038 美元 | +1001.0% | 9.1 萬（2002/10） | 2002/10 |
| ② 定期定額 | 936,341 美元 | +836.3% | 7.8 萬（2002/10） | 2003/6 |
起點不同，贏家就不同
| 起點 | ① 單筆 | ② 定期定額 | ③ 逢低 | 贏家 |
|---|---|---|---|---|
| 1998 年起（本站資料起點）・28.8 年 | +1103% | +836% | +1001% | ① 單筆投入 |
| 2007/10 高點買進（最差時機）・19.0 年 | +460% | +583% | +614% | ③ 逢低買進 |
| 近 10 年（2016/10 起）・10.0 年 | +247% | +138% | +165% | ① 單筆投入 |
| 近 5 年（2021/10 起）・5.0 年 | +59% | +41% | +55% | ① 單筆投入 |
| 近 3 年（2023/10 起）・3.0 年 | +66% | +15% | +13% | ① 單筆投入 |
每個月都當一次起點：誰贏的次數最多？
從 1998 年起，把每個月的第一個交易日都當成起點，分別持有 3、5、10 年，統計三種買法最後誰的資產最多：
| 持有期間 | 起點數 | ① 單筆最多 | ② 定期定額最多 | ③ 逢低最多 |
|---|---|---|---|---|
| 3 年 | 310 個 | 61% | 6% | 33% |
| 5 年 | 286 個 | 60% | 0% | 40% |
| 10 年 | 226 個 | 62% | 0% | 38% |
※ 股息再投入（使用還原權息價格）；沒買的錢放現金、不計利息；未計手續費與稅。「最慘時刻」＝資產最低的那天，「回到本金」＝最低點之後第一次回到 10 萬美元。資料每個交易日收盤後自動更新，最後更新：2026 年 10 月 23 日。過去績效不代表未來。
三種買法的規則
- ① 單筆投入：起點當天就把 10 萬美元 全部買進 DIA，之後不動。
- ② 定期定額：把 10 萬美元 平均分成 60 期，第一筆在起點當天，之後每月 6 日扣款，約 5 年扣完。
- ③ 逢低買進：錢先放著不買，等 DIA 從歷史最高點下跌 10%、20%、30% 時，各買進三分之一。如果一直沒跌到門檻，錢就一直放著。
三種買法都假設配息再投入（使用還原權息價格），沒買的錢不計利息，也沒有計算手續費與稅；金額都以美元計算。本站的 DIA 資料從上市初期開始，所以「歷史最高點」就是它真正的歷史高點。
先看背景：只有 30 檔的「股價加權」指數
道瓊工業指數有兩個特色：只有 30 檔成分股，而且是依股價加權（股價越高的公司比重越大），和依市值加權的標普 500 不同，所以走勢有時會和大盤不太一樣。
- 2008 年金融海嘯：DIA 從 2007 年 10 月高點跌了 51.9%，含息到 2012 年 1 月回到前高。
- 2020 年疫情：跌了 36.7%，約 9 個月回到高點。
- 2000～2002 年網路泡沫：只跌了 35.0%，因為道瓊的科技股比重較低，跌幅遠小於那斯達克。
DIA 從 1998 年上市到今天含息的年化報酬大約 9.0%，比標普 500 略低。
起點不同，贏家就不同
從 1998 年開始到今天，最後最多的是 ① 單筆投入：① 單筆投入 +1102.6%、② 定期定額 +836.3%、③ 逢低買進 +1001.0%。
如果起點換成 2007/10 的高點（之後 DIA 從高點跌了 52%，是本站資料期間最大的一次），沒有一次買在高點的 ② 和 ③ 能在之後的低檔買到便宜的單位，最後由 ③ 逢低買進 勝出（① +460%、② +583%、③ +614%）。換成近 10 年（近 10 年（2016/10 起））的起點，則是 ① 單筆投入 最多。上面「起點不同，贏家就不同」的表格列出了更多起點的結果。
如果猜不到起點：誰贏的機率最高？
把 1998 年以來每個月的第一個交易日都當成一次起點，分別持有 3 年、5 年、10 年，看三種買法誰最後最多：
- 持有 10 年的 226 個起點中，① 單筆投入有 62% 的機會最多，② 定期定額 0%，③ 逢低買進 38%。
- 持有 5 年時，三者分別是 60%、0%、40%；持有 3 年時是 61%、6%、33%。
在 DIA 上，① 單筆投入的長期勝率最高，③ 逢低買進排第二（持有 5 年 40%、10 年 38%），② 定期定額則幾乎沒有勝出過。原因是道瓊的跌幅相對溫和、反彈也快，分 5 年慢慢買，往往只是把資金延後到更高的價位才投入；③ 的資金則會集中在幾次明顯的大跌中進場。
該怎麼選？
| 你的狀況 | 比較適合 |
|---|---|
| 手上有一筆閒錢、投資期間 10 年以上、能承受大幅回撤 | ① 單筆投入：多數市場的長期勝率最高 |
| 手上有一筆錢，但怕剛買就大跌 | ② 分批投入：可以縮短到 6～12 個月，降低買在高點的衝擊 |
| 每個月有固定收入可以投入 | 定期定額：最自然的方式，重點是持續 |
| 偏好大型藍籌、波動較低的組合 | DIA 或標普 500 這類大型股指數，搭配一次或短期分批投入 |
對台灣投資人來說，買美股 ETF 的實際報酬還會受到美元匯率影響，股息也要先扣 30% 的美國預扣稅（本文的還原價格未扣除），實際結果會比本文略低。
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本文為歷史數據回測與教育用途，不構成任何投資建議。資料使用本站資料庫的 DIA 還原權息價格（1998 年 1 月 20 日 起，以美元計算），每個交易日收盤後自動更新；未計手續費、稅負、匯率與現金利息。過去的績效不代表未來表現，請自行評估風險。