ATR（Average True Range，平均真實區間）衡量股價每天平均波動多少，由 J. Welles Wilder 在 1978 年提出（他也發明了 RSI 和 ADX）。ATR 不判斷方向，只回答「這檔股票正常的晃動幅度有多大」，最常用來設定停損距離和決定部位大小。
- 一句話定義
- 真實區間（當日高低差、與前一天收盤的跳空距離，取最大者）的移動平均，代表價格的日常波動幅度。
- 英文／縮寫
- Average True Range（ATR）
- 分類
- 技術分析・波動
怎麼計算？
真實區間（TR）＝以下三者中最大的：
- 今天最高價 − 今天最低價
- |今天最高價 − 昨天收盤價|
- |今天最低價 − 昨天收盤價|
後兩項是為了把跳空缺口算進去。ATR(14) 就是 TR 的 14 天平滑平均。ATR 是價格單位（例如 12 元），除以股價變成 ATR%，才能比較不同股票。
數據：一般股票的 ATR% 是多少？
| 最低的 10% | 最低的 25% | 中位數 | 最高的 25% | 最高的 10% | |
|---|---|---|---|---|---|
| 台股 | 1.9% | 2.6% | 3.5% | 4.6% | 5.8% |
| 美股 | 1.6% | 2.0% | 2.7% | 3.9% | 5.7% |
台股一般股票每天的 ATR 約是股價的 3.5%，美股約 2.7%。波動最大與最小的股票相差 3 倍以上。
數據：停損要設多遠？
隨機一天買進，看之後 20 個交易日內，最低價曾經跌到停損價的機率：
| 停損距離 | 台股：20 天內被觸發 | 美股 |
|---|---|---|
| 1 倍 ATR | 70% | 70% |
| 1.5 倍 ATR | 57% | 57% |
| 2 倍 ATR | 46% | 46% |
| 3 倍 ATR | 28% | 29% |
| 4 倍 ATR | 17% | 18% |
| 固定 5% | 57% | 51% |
| 固定 8% | 40% | 33% |
| 固定 10% | 31% | 25% |
1 倍 ATR 的停損，20 天內有七成機率被碰到，幾乎等於一定會被洗出場；2 倍 ATR 約一半；3 倍 ATR 約 3 成。
| 台股：固定 5% 停損被觸發 | 台股：2 倍 ATR 停損被觸發 | 美股：固定 5% | 美股：2 倍 ATR | |
|---|---|---|---|---|
| 低波動股（ATR% 最低的 25%） | 36% | 47% | 31% | 49% |
| 高波動股（ATR% 最高的 25%） | 71% | 43% | 72% | 43% |
這張表說明了 ATR 停損的價值：固定 5% 的停損，對高波動股來說太近（七成會被觸發），對低波動股又太遠；改用 2 倍 ATR，不論波動大小，被觸發的機率都在四成多，每檔股票承擔的風險變得一致。
使用情境
- 停損：進場價 − 2～3 倍 ATR。波動大的股票自動給比較寬的空間。
- 部位大小：每筆交易願意虧的金額 ÷（停損倍數 × ATR）＝ 可以買的股數。波動越大，買得越少。
- 移動停利：從持有期間的最高點往下 3 倍 ATR 出場（又叫 Chandelier Exit）。SuperTrend 指標也是用 ATR 畫出來的。
- 篩選：本站技術指標篩選排除 ATR 低於股價 0.8% 的股票；風險警示用 ATR 突然放大來判斷波動異常。
在本站哪裡會用到
相關名詞
本頁內容為本站自行撰寫的教育資料。統計範圍：本站資料庫目前上市中、20 日平均成交值達門檻（台股 5,000 萬元、美股 2,000 萬美元）的普通股（台股 1,565 檔、美股 2,779 檔），2005 年起，報酬以還原權息收盤價計算，從訊號當天收盤起算。因為只包含目前仍上市的股票，數字有倖存者偏差。停損統計為每 5 個交易日抽樣一次，以之後 20 天的最低價判斷。統計數字截至 2026-10-20，未計交易成本與稅費，過去表現不代表未來，不構成投資建議。