CCI（Commodity Channel Index，順勢指標）由 Donald Lambert 在 1980 年提出，原本用在商品期貨。它衡量價格偏離統計平均的程度，常以 +100 和 −100 作為強弱分界：Lambert 原本的用法是 CCI 突破 +100 時順勢買進，但現在更多人把它當成超買／超賣指標使用。兩種用法方向完全相反，數據支持哪一種？
- 一句話定義
- 典型價格與其移動平均的差距，除以平均絕對偏差再乘以常數，用來衡量價格偏離正常範圍的程度。
- 英文／縮寫
- Commodity Channel Index（CCI）
- 分類
- 技術分析・擺盪指標
怎麼計算？
- 典型價格（TP）＝（最高＋最低＋收盤）÷ 3
- CCI＝（TP − TP 的 20 日平均）÷（0.015 × 平均絕對偏差）
0.015 是 Lambert 設定的常數，目的是讓大約 70%～80% 的 CCI 值落在 −100 到 +100 之間。實際上，台股 CCI 高於 +100 的時間佔 22%、低於 −100 佔 17%，所以有約 6 成的時間落在 ±100 之內。
數據：CCI 高低與之後的表現
| CCI(20) | 台股 20 天後 | 美股 20 天後 |
|---|---|---|
| −200 以下 | +0.9%（54%） | +1.2%（56%） |
| −200～−100 | +0.2%（50%） | +1.2%（56%） |
| −100～0 | -0.2%（48%） | +1.0%（55%） |
| 0～100 | -0.4%（48%） | +0.8%（54%） |
| 100～200 | -0.3%（48%） | +0.7%（54%） |
| 200 以上 | -0.6%（47%） | +0.6%（53%） |
| 隨機一天 | -0.2%（49%） | +0.9%（54%） |
（報酬中位數，括號內為上漲機率。）CCI 越低，之後的表現越好；CCI 越高，之後越差。台股 CCI 低於 −200 的股票，之後 20 天中位數 +0.9%，高於 +200 的是 -0.6%；美股也是同樣的方向。這支持超買超賣的用法，而不是 Lambert 原本的順勢用法。
| 情況 | 台股 20 天後 | 台股 60 天後 | 美股 20 天後 | 美股 60 天後 |
|---|---|---|---|---|
| 隨機一天（比較基準） | -0.2%（49%） | -0.4%（49%） | +0.9%（54%） | +2.4%（57%） |
| CCI 向上突破 +100（順勢買點） | -0.2%（49%） | -0.2%（49%） | +0.8%（54%） | +2.1%（56%） |
| CCI 向下跌破 −100 | -0.2%（49%） | -0.2%（49%） | +1.1%（55%） | +2.8%（57%） |
| CCI 從 −100 以下回升（超賣買點） | +0.0%（49%） | -0.2%（49%） | +1.1%（55%） | +2.8%（57%） |
（報酬中位數，括號內為上漲機率。台股的「隨機一天」中位數略為負，是因為多數台股長期跑輸權值股；美股則相反。比較時請看同一欄和基準的差距。）
不過，以「穿越」當作買賣訊號時，差距就很小了：每一種穿越之後的表現都和隨機一天相差不到 0.5 個百分點。CCI 的預測力主要來自極端值（±200），而不是 ±100 的穿越。
使用情境
- 找極端值：CCI 低於 −200 屬於少見的超跌，搭配長期趨勢向上（例如在 200 日均線之上），短線反彈的機會較高。
- ±100 太常見：每 5 天就有 2 天以上 CCI 在 ±100 之外，單憑穿越 ±100 不足以當作訊號。
- 背離：CCI 也常用來找背離，但背離的統計效果很弱。
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